5月18日,《中共中央 國務(wù)院關(guān)于新時(shí)代加快完善社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟體制的意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》)正式發(fā)布?!兑庖?jiàn)》緊緊圍繞當前我國經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展在體制機制方面的突出問(wèn)題,圍繞建設高水平社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟體制的目標,提出七個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域的改革舉措。
“中國特色社會(huì )主義進(jìn)入新時(shí)代,社會(huì )主要矛盾發(fā)生變化,經(jīng)濟已由高速增長(cháng)階段轉向高質(zhì)量發(fā)展階段,加快完善社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟體制是新時(shí)代的必然需要。”民生證券首席宏觀(guān)分析師解運亮認為,本次《意見(jiàn)》緊扣制度建設這條主線(xiàn),以改革實(shí)踐中新出現的制度創(chuàng )新為重點(diǎn),及時(shí)將實(shí)踐證明行之有效的改革措施制度化、法治化,上升為全黨全國的共同意志。因此,本次《意見(jiàn)》重要的意義在于凝聚共識,一旦共識形成,后續改革推進(jìn)必將更加有力,我國經(jīng)濟潛在增長(cháng)空間必將進(jìn)一步提高。
其中,針對金融領(lǐng)域改革,《意見(jiàn)》提出要健全中央銀行貨幣政策決策機制、建立現代金融監管體系、完善人民幣匯率市場(chǎng)化形成機制等要求,引起市場(chǎng)廣泛關(guān)注。
中商智庫首席研究員李建軍表示,就金融業(yè)來(lái)說(shuō),疫情防控造成了經(jīng)濟的暫時(shí)困難,但金融市場(chǎng)的改革開(kāi)放的步伐并沒(méi)有停歇,下一步要繼續深化金融改革開(kāi)放,增強金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟能力,堅決打好防范化解包括金融風(fēng)險在內的重大風(fēng)險攻堅戰,推動(dòng)我國金融業(yè)健康發(fā)展。
建設現代中央銀行制度
針對貨幣政策,《意見(jiàn)》提出,要建設現代中央銀行制度,健全中央銀行貨幣政策決策機制,完善基礎貨幣投放機制,推動(dòng)貨幣政策從數量型調控為主向價(jià)格型調控為主轉型。
“貨幣政策調節機制的改革深入推進(jìn)重點(diǎn)將體現在強化公開(kāi)市場(chǎng)操作工具的使用,通過(guò)主動(dòng)的貨幣投放工具來(lái)保障金融市場(chǎng)流動(dòng)性的合理充裕等方面。在貨幣政策的傳導上,將進(jìn)一步從數量型向價(jià)格型的轉變,發(fā)揮市場(chǎng)的資源配置能力,核心是利率市場(chǎng)化的改革。”李建軍分析稱(chēng)。
目前來(lái)看,隨著(zhù)貸款市場(chǎng)報價(jià)利率( LPR )改革深入推進(jìn),貸款利率實(shí)現和市場(chǎng)利率并軌,市場(chǎng)化水平明顯提高,同時(shí)也對存款利率市場(chǎng)化改革起到重要推動(dòng)作用。央行日前發(fā)布的《2020年第一季度中國貨幣政策執行報告》指出,從實(shí)際情況看,銀行存款利率已出現一定變化,部分銀行主動(dòng)下調了存款利率,市場(chǎng)化定價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金等類(lèi)存款產(chǎn)品利率也有所下行,存款利率與市場(chǎng)利率正在實(shí)現“兩軌合一軌”。
加強金融監管制度建設
此次《意見(jiàn)》強調了健全貨幣政策與宏觀(guān)審慎政策的雙支柱調控框架,以及貨幣政策、宏觀(guān)審慎與金融監管三者之間的協(xié)調發(fā)展。
談及貨幣政策、宏觀(guān)審慎與金融監管三者之間的關(guān)系,交通銀行金融研究中心首席研究員唐建偉認為,貨幣政策的松緊調節,將與實(shí)體經(jīng)濟運行的實(shí)際需要相匹配,起著(zhù)既防經(jīng)濟過(guò)熱,又對沖經(jīng)濟沖擊的功能。而更加完善的宏觀(guān)審慎機制在貨幣政策調節應對各種場(chǎng)景的情形下,始終保持政策定力和“陣型”,防止脫離“穩健”。不斷完善的金融監管體系則要發(fā)揮好“守門(mén)員”的作用,消除監管空白、彌補監管薄弱環(huán)節的同時(shí),守住不發(fā)生系統性風(fēng)險的底線(xiàn)。
李建軍認為,在當前金融風(fēng)險防范方面,核心還是中小金融機構的風(fēng)險問(wèn)題。對于中小銀行自身來(lái)說(shuō),一方面要專(zhuān)注主業(yè),特別是當前情況下,更要專(zhuān)注服務(wù)本地企業(yè),降低信息不對稱(chēng)的風(fēng)險。二是要增強資本實(shí)力,增強銀行內源性資本補充能力。從監管層面來(lái)說(shuō),要提高對不良的容忍度,堅持分類(lèi)施策,具體情況具體分析,不搞“一刀切”,實(shí)行一地一策、一行一策,區分輕重緩急,把握好力度和節奏,對少數高風(fēng)險機構精準拆彈。
銀保監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人近日表示,銀行保險機構股東股權亂象治理,是防范化解金融風(fēng)險的“牛鼻子”,也是推動(dòng)各項監管工作的“牛鼻子”。
穩步推進(jìn)人民幣國際化
《意見(jiàn)》提出,要有序實(shí)現人民幣資本項目可兌換,穩步推進(jìn)人民幣國際化。李建軍表示,經(jīng)過(guò)近10年的發(fā)展,人民幣國際化已經(jīng)取得了一定的成績(jì),人民幣在跨境貿易結算和對外投資領(lǐng)域已經(jīng)得到了市場(chǎng)的認可。隨著(zhù)金融開(kāi)放的深入推進(jìn)和新一輪改革開(kāi)放的不斷深化,人民幣在國際市場(chǎng)使用的范圍將更加廣泛。
人民幣國際化和金融開(kāi)放、資本項目開(kāi)放是密不可分的。李建軍談到,這就需要未來(lái)進(jìn)一步在金融資本市場(chǎng)的建設和投資領(lǐng)域進(jìn)一步擴大開(kāi)放,確保人民幣在跨境流入流出的順暢,豐富金融產(chǎn)品體系,增強人民幣的國際吸引力。
此外,業(yè)內專(zhuān)家提醒,推動(dòng)高水平金融開(kāi)放,要把握好節奏,不但要“走得快”,還要“走得穩”。應堅持成熟一項推廣一項的原則,梳理好開(kāi)放的順序,把握開(kāi)放的尺度,在加強金融監管、完善宏觀(guān)審慎管理、提高金融市場(chǎng)透明度的前提下穩步推進(jìn)。
【關(guān)閉】